根据上市公司三季报披露的股东情况，基金机构持股轨迹逐渐显露。中国证券报记者查阅上市公司资料发现，确定性板块公司及绩优公司成为基金机构重点布局的对象，特别是一些热门领域内的绩优公司，基金机构显著增持。

目前，公募基金仓位处于中位水平。好买基金数据显示，上周偏股型基金仓位下降1.76个百分点至67.24%。多位基金经理表示，进入四季度，在收益和排名等压力之下，持股风格将有所调整。在市场企稳回升的大趋势下，持股将更重视确定性，特别是前三季度业绩表现突出的公司将成为后续持股的重点。

三季度双向调整

佛慈制药[2.98% 资金 研报]三季报显示，中邮核心成长[3.44%]型股票证券投资基金、财通基金、华夏基金、宝盈基金等的资管计划增持了公司股票，其中中邮核心成长在三季度增持1065万股，增持比例达1.20%。同样的基金机构增持情况也出现在金证股份[0.00% 资金 研报]、信维通信[7.32%资金 研报]等上市公司股东变动情况中。

截至10月15日披露的26家上市公司三季报中，元力股份[2.18% 资金 研报]、信维通信、西王食品[1.33% 资金 研报]、冠昊生物[6.91% 资金 研报]、正邦科技[2.70% 资金 研报]、巨化股份[3.37% 资金 研报]、金证股份等业绩增长个股获基金机构青睐，特别是其中业绩大幅增长公司已有基金机构提前布局。受益猪价上涨，正邦科技三季报净利同比增长347%，融通新蓝筹[2.43%]、融通行业景气[3.27%]、广发策略优选[3.82%]、宝盈核心优势[3.10%]及社保基金四一二组合在三季度新进入公司前十大股东。前三季度净利分别增长186%、103%的信维通信和金证股份同样得到基金机构的真金白银。其中，工银瑞信新材料新能源、兴全社会责任[3.70%]等基金产品增持信维通信股份，社保基金一零九和一一三组合进入公司十大股东名单；金证股份获汇添富旗下外延增长主题、社会责任及广发策略优选、易方达科讯[2.96%]等多只基金产品增持。

当然，对于基金机构来说，持仓调整同样是“双向的”：对于业绩下滑上市公司，基金机构的持股调整同样有迹可循。“三季度基金产品的持股变化受多方面因素影响，在市场非理性下跌后，基金机构经历了仓位快速调整的过程，前期快速减仓，甚至有部分产品是大规模的减仓，随着市场修复企稳，基金产品面临着买什么的问题，这个时候确定性的产业机会、绩优个股和改革预期股等成为重点选择对象”，上海一位基金经理表示。

四季度追求确定

对于四季度，大摩华鑫基金认为市场可能进入寻底阶段，中欧基金则表示政策暖风频吹正在提振市场信心。

不过，在产品收益、全年排名等的压力下，四季度基金如何发力仍大有看头。中国证券报记者采访多位基金经理发现，目前基金公司谨慎情绪仍较为浓厚，“公司产品截至前三季度表现还可以，第四季度就是保证不要出大问题，并追求一定幅度的较能确定的收益”，公募基金人士表示。

而“较能确定的收益”来源，被更多的锁定在主题性机会和绩优个股等的身上，基金机构更多时候追求两者的巧妙结合。“长期看主题，如新能源汽车、体育产业、国企改革等；短期特别是在三季报发布的关口，绩优个股的投资价值也很突出”，上述基金经理表示。

近期，上市公司密集发布三季度业绩预告，部分个股业绩预计大幅上涨。在业绩预增个股上，基金机构正在多方运筹。查阅近日交易所“龙虎榜”发现，部分披露业绩预增的上市公司正成为“上榜专业户”，在上述公司的交易信息中可以发现机构进退的痕迹。在业绩预告阶段，基金机构正在借势谋篇布局。