交通银行(5.89, -0.04, -0.68%)(601328.SH， 3328.HK)旗下券商板块交银国际(3329.HK)5月4日在香港召开首次公开发行(IPO)说明会，计划集资最多20.68亿港元。相关保荐机构消息人士对21世纪经济报道透露，本次发行国际配售部分已获足额认购。

　　该公司将成为在香港上市的首家内地银行系券商。招股书显示，本次计划发行6.67亿股，其中90%为国际配售，10%做公开发售，每股招股价介于2.6港元至3.1港元，集资额最多20.68亿港元。

　　5名基石投资者共认购33.94%股份

　　交银国际董事长谭岳衡表示，对本次发行和未来业绩增长很有信心。他认为，交银国际作为银行系证券公司，能与母公司内地银行业务产生互补，也有利于内地商业银行的转型发展;此外，公司未来在国际化拓展的道路上也可以借力母公司银行网络，较其它中资券商有优势。

　　招股书披露，公司获5名基石投资者认购共计33.94%股份(假设以中间价2.85港元发行且超额配股权未行使)。其中，嘉信金融集团认购2.33亿港元，胡宝星爵士认购1.56亿港元，中国太平(19.2, -0.08, -0.41%)认购 1亿港元，大成国际资产管理认购0.77亿港元，山东黄金金控集团认购0.77亿港元。

　　本次IPO净集资额45%将用作拓展保证金融资业务、15%用于拓展资产管理及顾问业务、10%用于扩展投资及贷款业务、10%开发信息技术基础设施及内部监控系统、10%用于引进及留任人才、10%一般企业用途。

　　2007年，交通银行重组原有全资子公司交通证券成为交银国际，主要业务包括证券经纪及保证金融资、企业融资及承销、投资及贷款以及资产管理及顾问。交通银行在招股书中表示，分拆交银国际独立上市将有利两者壮大各自业务，划分两者不同业务重心及目标客户，亦有助交银国际业务转型及提供独立估值的清晰指标，并提升交行整体价值。

　　10%集资额将用于人力投入

　　招股文件显示，交银国际2016年净利润3.51亿港元，同比微升0.06%;收入跌7.7%至10.53亿港元。因受港股波动拖累，各业务板块中，佣金及手续费收入同比跌29.5%至4.86亿港元，利息收入跌6.7%至3.67亿港元，自营交易收入升16倍至1.7亿港元。

　　公司副首席执行官程传阁表示，尽管经纪业务收入下滑，去年公司债券承销业务增长良好、资产管理规模大幅上升抵消了经纪业务的不利影响。

　　2014至2016年，保证金融资业务占总收入比重分别为47.2%、34.5%、31.5%，是交银国际最主要的收入来源。公司管理层表示，去年保证金业务收入下滑是面对市场波动采取的主动收缩策略，而公司跟随银行业稳健的风险偏好，未来将继续重点推动保证金融资业务的发展。

　　此外，交银国际对人力资源的投入也值得注意。本次发行10%的净集资额，即约2亿港元，将被用于人力资源投入。

　　交银国际研究部负责人洪灏对21世纪经济报道记者表示，目前其研究团队规模已达六十人左右，是中资机构里最大的之一，不过目前不方便透露更多扩展计划。公司表示，吸引及留任核心雇员的能力是业务成功的重要因素，此后将招揽更多人才担任管理、营销、投资方面的高级职位。

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