近日，有报道称，主打三四线、90后年轻群体的婚恋交友平台-有缘网逆袭成为市场领头羊，并有望成为TMT圈下一个独角兽。当前其运营商北京有缘在线网络科技股份有限公司（以下简称有缘股份）正在冲击资本市场，如此宣传或更多是为其IPO造势。

在其预披露的招股说明书称，拟募集资金7亿元，用于升级有缘网和约会吧平台升级和补充流动资金。有分析称，公司正在经历盈利水平逐年下滑的尴尬局面，而盈利模式单一、“僵尸用户”多，在婚恋网站同质化竞争的当下，未来发展将承受压力不小。

从利润数据来看，2013年可称得上是爆发之年，营业收入有2012年的7358万元蹿升至2亿元，净利润也由1386万元增至5919万元。不过这一年也成为其利润的“分水岭”。在随后的2014年，其利润又骤降至2988万元，进入到2015年第一季度，利润竟出现亏损1345万元。如此跌宕起伏的走势，市场对其持续盈利能力产生怀疑。甚至有人担心其会成为第二个华锐风电，上市后来个业绩“大变脸”。

同样需要注意的是，招股说明书中显示，2014年其营业收入并未同利润一样走入下行，反而增长63%至3.3亿元。有业内人士分析，此举有可能是其放宽销售信誉冲击业绩。毕竟当年有缘网的收入份额仅占全市场的9.9%，排名四大婚恋网站末位。

此外，媒体报道称，友缘股份还存在如女性用户偏少、注册用户多但访问偏低等问题。作为发力移动端的互联网婚恋交友平台，有缘网的APP活跃人数也与同行存在较大差距。比达咨询（BigData-Research）数据中心监测数据显示，在去年12月份，有缘婚恋以76.1万人的月活被另外三大婚恋网站远远甩在身后，排名第一的世纪佳缘高达277.4万人，另外两家也均超过150万人。而在当月日均启动次数上，有缘婚恋在主要婚恋交友APP中排在第八位。

而在PC端，最近由速途研究院发布的《2016年互联网婚恋市场分析报告》显示，在四大婚恋交友平台中，有缘网以日均1.61万的PV浏览量位居末位，仅为排名首位的1.1%。

易观国际互联网婚恋行业分析师杨欣表示：“婚恋用户生命周期短，活跃用户可开发空间有限，而且获取成本越来越高，这个行业必须考虑如何在有限时间内最大化用户流量价值的问题。”

从整个行业来看，根据易观国际的预测，中国婚恋交友市场的整体规模将保持在80亿元水平，而互联网婚恋市场在2015年规模为28.2亿元，到2017年最高也不超过35亿元规模。

在如此小众的市场下，已有超过15家互联网婚恋网站，其同质化竞争可见一斑。“婚恋市场未来线上线下一体化趋势明显，但也充满无尽的变数，用户的喜好随着时代而变迁，各大婚恋网站需要与时俱进，为用户提供优质可信赖的服务。”著名经济学家宋清辉称。

而就在同业纷纷布局O2O之际，有缘网在其招股说明书中仍募资用于升级有缘网和约会吧平台升级和补充流动资金，这或许与未来线上线下一体化趋势有所背离。实际上，“平台毛利率在2013年是为28%，到了2014年该项指标已下滑至9%，面对2015年一季度公司利润为负的背景，其融资研发线上平台的必要性同样存在疑问”，有市场分析人士表示。