文/施永青 中原集团总裁兼主席

本文来自作者公号：施永青

香港人的平均寿命，男的已达81.24岁，女的更达87.32岁，可算是世界之最。如果香港人不断增寿的趋势持续，下一代的香港人大部分都可以长命百岁。

随着寿命的增长，退休后如何活下去顿成了人人都要面对的问题。社会虽然有安全网，但只能维持最起码的温饱生活。所以如果有得选择，大部分人都不想在退休后靠领综援生活；那就得一早作好准备，积累一笔足以维持二、三十年生活的退休资金。

我有一个同学，工作到六十五岁才退休。他属专业人士，已拥有自住物业，且已还清按揭。他手上还有近五百万元的流动资产，要食过世本应没有问题。但年前儿子结婚，要买楼，他拿了百多万元给儿子作首期，现只剩下三百万。本来，只要精打细算，问题应不会太大。可惜，他投资的股票与基金，近年表现不佳。不但没有进帐，反而亏损了不少 。他担心再这样下去，退休生活就没有保障了。他问我有没有好的建议给他。

我说，在退休安排上他已算是做得较好的一个；有楼住，又有这么多的钱可作投资，真非人人都做得到。不过，近年要投资能有好回报的确不容易。很多雇用了专业人员管理的退休基金都不一定有钱赚。他没有需要自责。

出现这种情况的原因是全球的宏观大环境本身就不太好，落手落脚做生意的人也不一定有钱赚，更何况只是在证券市场上卖出买入的人。

有些基金经理自夸懂得拣股，所以不管市好市坏他们一样可以赚钱。但现实是他们大部分连买中个市都未能经常做到，更何况是要买中个别股票。实验证明，基金经理拣股的能力与盲侠掷飞镖相差不远；若连同管理费一起计，更可能输给盲侠。

他问我，若然改为买债券会不会安全一些。我说，现时这么多人都转投债券，债券价格已被不合理地抢高；一旦利息上升，一样会招至损失。再者，现时世界最大的一个风险，是因QE而可能导致货币系统的风险。这个风险是必然与债券捆绑在一起的，买债券是避不开这个风险的。

我认为，对退休生活最有保障的安排，是在持有一间物业作自住的同时，还持有一间收租物业。那就可以既有楼住，又有租金收入作生活费。租金的收入通常都会随通胀上落；当地的生活费上升时，租金也会同步上升。因此，有楼收租，就等同不用再为退休生活担忧。

当然，收租的物业，最好坐落在市区交通方便的大型屋苑，那就不愁租不出，大不了租金收入少一些吧了。此外，最好这个收租物业已完全没有按揭，那就不用担心利率上升，导致租金收入被利息的支出侵蚀，以至生活费也受到影响。

我的本业是地产代理，为了避嫌，本来不应该建议别人用买楼收租的方法去解决退休生活；但我实在想不出更好的方法，只好不顾忌有利益冲突，也提供给朋友参考了。